Trajectoire financière 2026 → 2032
Fondation Clairval · Pôle Autonomie (nom fictif) — 9 EHPAD, 698 places, 3 régimes de tarification. Le document que la direction financière présente à la gouvernance : diagnostic, soutenabilité, EPRD 2026 et trajectoire à 8 ans, lecture par établissement et décisions datées.
−349 k€
Atterrissage 2026
résultat administratif consolidé, retraité des reprises et de la dotation soins actualisée
−1 094 k€
Le creux 2028
la pente 2027-2028 se creuse quand la consommation des réserves s'épuise
+89 k€
Retour à l'équilibre 2032
sous condition des quatre décisions présentées à la gouvernance
Le consolidé : la vallée, puis le retour
Résultat administratif consolidé du pôle, 2025 → 2032. L'atterrissage 2026 est maîtrisé ; le vrai sujet est la pente 2027-2028.
k€ · résultat administratif (hors charges non opposables IFC/CP : c'est un plancher, pas le coût complet) · colonne 2026 = EPRD révisé · années suivantes = projection PGFP · contexte sectoriel : 64 % des EHPAD privés non lucratifs en déficit en 2023 (CNSA) — une dégradation nationale, pas une anomalie de gestion.
Neuf trajectoires, une carte
| Établissement | 2025 | 2026 | 2027 | 2028 | 2029 | 2030 | 2031 | 2032 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Les Amandiers | -41 | -18 | -44 | -178 | -267 | -214 | -171 | -129 |
| Vergnolles | -6 | 0 | -391 | -529 | -500 | -462 | -393 | -330 |
| Berthelin | -49 | -49 | -31 | -14 | +13 | +44 | +90 | +133 |
| Beausoleil | -307 | -497 | -527 | -504 | -465 | -425 | -369 | -290 |
| Le Belvédère | +43 | +95 | +84 | +86 | +97 | +113 | +189 | +233 |
| Les Trois Moulins | +192 | +164 | +132 | +109 | +110 | +114 | +117 | +121 |
| Les Arcades | -56 | -228 | -331 | -309 | -296 | -277 | -251 | -228 |
| Fontbelle | -70 | +74 | -98 | -92 | -57 | -28 | +5 | +25 |
| Valbray | -414 | +110 | +267 | +337 | +414 | +461 | +508 | +554 |
| PÔLE | -708 | -349 | -939 | -1 094 | -951 | -674 | -275 | +89 |
Ceux qui tiennent
Valbray (−414 → +554), Les Trois Moulins, Le Belvédère. Valbray tient sous condition : son excédent est pré-affecté à la marche de redevance 2033 (équilibre réel ~+400 k€).
Ceux qui décrochent
Beausoleil (−497 → −290), Vergnolles (0 → −330), Les Arcades. Déficit structurel durable, sans amortisseur : c'est là que se jouent les décisions.
Ceux qui remontent
Berthelin (−49 → +133) et Fontbelle repassent excédentaires après un creux. Les Amandiers reste déficitaire sur tout l'horizon : à surveiller de près.
Activité : quand le TO baisse, le tarif compense
| Établissement | Places | TO 2025 | TO 2026 | Δ journées | Effet volume (k€) | Effet prix (k€) | Net (k€) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Les Amandiers | 90 | 97,9 % | 97,8 % | -40 | -3 | +34 | +31 |
| Vergnolles | 88 | 96,3 % | 97,6 % | 494 | +39 | -10 | +28 |
| Berthelin | 72 | 98,7 % | 98,6 % | -21 | -1 | +141 | +140 |
| Beausoleil | 80 | 85,4 % | 91,9 % | 2 223 | +163 | +36 | +200 |
| Le Belvédère | 76 | 100,1 % | 100,1 % | 12 | +1 | +71 | +72 |
| Les Arcades | 54 | 98,7 % | 96,1 % | -580 | -49 | +71 | +23 |
| Fontbelle | 58 | 95,6 % | 95,2 % | -83 | -6 | +95 | +89 |
| Valbray | 96 | 97,6 % | 93,4 % | -1 746 | -143 | +167 | +24 |
| Les Trois Moulins | 84 | 98,1 % | 100,3 % | 757 | +55 | -31 | +23 |
Financement du soin : le gain PATHOS, moteur structurel
Le bon indicateur n'est pas la dotation d'une année sur l'autre (brouillée par les crédits non reconductibles) mais la résorption d'écart au plafond : un gain structurel et pérenne.
| Établissement | Dotation soins 2026 (k€) | Gain structurel | Lecture |
|---|---|---|---|
| Valbray | 2 606 | +297 k€ | gain PATHOS · 761/298 |
| Les Amandiers | 2 624 | +135 k€ | gain PATHOS · 799/284 |
| Les Arcades | 1 293 | +124 k€ | gain PATHOS · 786/261 |
| Fontbelle | 1 288 | +48 k€ | gain PATHOS · 743/253 |
| Vergnolles | 2 569 | — | au plafond · PATHOS 849/283 figé (à réviser) |
| Berthelin | 1 736 | — | réserve −241 k€ = erreur de capacité ARS (86 vs 72 places) à faire rectifier, non une perte |
| Beausoleil | 1 987 | — | au plafond · PATHOS 713/238 figé |
| Le Belvédère | 2 409 | — | notification soins 2026 non encore reçue |
| Les Trois Moulins | 1 994 | — | notification soins 2026 non encore reçue |
Capacité d'autofinancement & dette
| Année | CAF normée (k€) |
|---|---|
| 2026 | 1 699 |
| 2027 | 1 470 |
| 2028 | 1 479 |
| 2029 | 1 548 |
| 2030 | 1 712 |
| 2031 | 1 883 |
| 2032 | 2 057 |
CAF pôle ≈ 1,6 M€/an
Dette consolidée 9,2 M€ → capacité de désendettement 6 ans : soutenable, mais concentrée — un site ne couvre pas ses échéances d'emprunt (couverture 0,57) et porte l'essentiel du risque.
Ce que la gouvernance doit trancher
- Les Arcades — lever ou non l’option d’achat immobilière
Échéance ferme 31/12/2026 · 6,6 M€ vs valeur d’expertise indépendante 8,0 M€. - Beausoleil — arbitrer le projet d’avenir & la sortie de la dotation commune
CPOM échu mais dotation globalisée maintenue avec Berthelin : sortir Beausoleil de cette solidarité comptable. - Fontbelle — trancher le portage de la reconstruction (interne vs bailleur)
Reconstruction-extension 58 → 88 lits · ~14,9 M€ HT · horizon 2028-2030 · impact PGFP majeur. - Valbray — provisionner dès maintenant la marche de redevance 2033
Redevance bailleur ×10 en 2033 (+150 k€/an pérennes) : flécher l’excédent vers la provision plutôt qu’afficher un excédent non pérenne (équilibre réel ~+400 k€).
Comment ce livrable est produit
Sources : EPRD complets, notifications ARS/CD, plans globaux de financement pluriannuels, études de redevance — croisés et retraités (reprises, crédits non reconductibles, charges non opposables) avec traçabilité jusqu'aux documents d'origine. Les référentiels sectoriels (CNSA, ANAP, DREES) situent chaque constat. C'est l'expression type d'un cas « Simuler & décider » : plusieurs sources, un récit, des décisions datées.
Le cas d'usage correspondant Tous les cas « Simuler & décider »
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